A excelente análise é do Kalispera:

“Para avaliar se os cartões Bradesco em parceria com o Marriott Bonvoy realmente compensam, fiz uma simulação prática baseada em três etapas: primeiro, consultei diferentes hotéis Marriott em cidades e datas distintas; depois, comparei o preço da diária em dinheiro com a quantidade de pontos exigida no resgate; por fim, calculei quanto seria necessário gastar nos cartões para acumular esses pontos e comparei o resultado com cartões que oferecem cashback de 1% a 1,5%.

A análise não considera apenas a pergunta “quantos pontos são necessários para uma noite?”. O ponto principal é descobrir quanto de consumo no cartão precisa ser realizado para gerar esses pontos e qual é o retorno real dessa estratégia em comparação com simplesmente receber dinheiro de volta.

A conta precisa considerar que os cartões acumulam pontos por dólar gasto, e não diretamente por real gasto. Para facilitar a simulação, utilizei o câmbio hipotético de US$ 1 = R$ 5,50. Esse câmbio serve apenas como referência; na prática, o valor utilizado pelo cartão pode incluir câmbio próprio, spread, IOF e outros encargos.

Segundo as regras apresentadas pelo Bradesco:

• O cartão Horizon acumula 1 ponto Marriott por US$ 1 em compras nacionais.
• O cartão Marriott acumula 2 pontos Marriott por US$ 1 em compras nacionais.
• Em compras internacionais ou diretamente em hotéis Marriott, a pontuação pode ser maior.
• O cartão United não acumula pontos Marriott; ele acumula milhas do programa United.

Fiz consultas no site do Marriott para diferentes hotéis e datas. Em uma busca para 1 noite no Rio de Janeiro, entre 1 e 2 de agosto de 2026, encontrei aproximadamente os seguintes valores:

• Courtyard by Marriott Rio de Janeiro Barra da Tijuca: R$ 363 ou 17.000 pontos.
• Residence Inn by Marriott Rio de Janeiro Barra da Tijuca: R$ 474 ou 18.000 pontos.
• Sheraton Grand Rio Hotel & Resort: US$ 273 ou 41.600 pontos.
• JW Marriott Hotel Rio de Janeiro: US$ 359 ou 52.000 pontos.

Em uma busca para 1 noite em São Paulo, entre 12 e 13 de julho de 2026, encontrei:

• The Westin São Paulo: US$ 283 ou 27.000 pontos.
• Sheraton São Paulo WTC: R$ 1.782 ou 39.000 pontos.
• Renaissance São Paulo: US$ 410 ou 41.000 pontos.
• JW Marriott Hotel São Paulo: US$ 459 ou 48.000 pontos.

Convertendo os valores em dólar pelo câmbio hipotético de R$ 5,50, é possível estimar o valor obtido por ponto. O Courtyard, por exemplo, custa R$ 363 ou 17.000 pontos. Isso significa que cada ponto proporciona aproximadamente:

R$ 363 ÷ 17.000 = R$ 0,0213 por ponto

Ou seja, cerca de 2,1 centavos de valor por ponto.

O Residence Inn oferece aproximadamente:

R$ 474 ÷ 18.000 = R$ 0,0263 por ponto

Ou 2,6 centavos por ponto.

Já o Westin São Paulo, convertido para reais, custaria aproximadamente:

US$ 283 × R$ 5,50 = R$ 1.556,50

Dividindo pelo resgate de 27.000 pontos:

R$ 1.556,50 ÷ 27.000 = R$ 0,0576 por ponto

Nesse caso, cada ponto teria aproximadamente 5,8 centavos de valor. É um resgate muito melhor do que o Courtyard ou o Residence Inn.

O Renaissance São Paulo teria uma conta parecida:

US$ 410 × R$ 5,50 = R$ 2.255

R$ 2.255 ÷ 41.000 = R$ 0,055 por ponto

O JW Marriott São Paulo:

US$ 459 × R$ 5,50 = R$ 2.524,50

R$ 2.524,50 ÷ 48.000 = R$ 0,0526 por ponto

Esses hotéis mais caros são os chamados “sweet spots”: situações em que o valor da diária em dinheiro é alto, mas a quantidade de pontos exigida não aumenta na mesma proporção.

Agora vem a parte mais importante: quanto é preciso gastar no cartão para acumular os pontos?

Considere o Courtyard, com resgate de 17.000 pontos.

No cartão Horizon, que acumula 1 ponto por dólar em compras nacionais:

17.000 pontos × US$ 1 = US$ 17.000 em gastos

US$ 17.000 × R$ 5,50 = R$ 93.500 em gastos

Portanto, sem considerar bônus, promoções ou compras com pontuação diferenciada, seriam necessários aproximadamente R$ 93.500 em gastos nacionais no Horizon para acumular 17.000 pontos.

Como a diária custa aproximadamente R$ 363, isso representa um retorno de:

R$ 363 ÷ R$ 93.500 = 0,00388

Ou aproximadamente 0,39% de retorno.

Em outras palavras, o cliente gastaria R$ 93.500 no cartão e obteria uma diária que custa cerca de R$ 363. Para esse tipo de resgate, a estratégia parece pouco competitiva.

No cartão Marriott, que acumula 2 pontos por dólar em compras nacionais, a conta seria:

17.000 pontos ÷ 2 = US$ 8.500 em gastos

US$ 8.500 × R$ 5,50 = R$ 46.750 em gastos

Nesse caso, o retorno seria:

R$ 363 ÷ R$ 46.750 = aproximadamente 0,78%

O cartão Marriott melhora bastante a conta em relação ao Horizon, mas ainda ficaria abaixo de um cartão que oferecesse cashback de 1%.

A comparação com o cashback deixa a diferença mais clara. Sobre R$ 93.500 em gastos:

• Cashback de 1%: R$ 935.
• Cashback de 1,5%: R$ 1.402,50.
• Resgate do Courtyard com pontos Horizon: aproximadamente R$ 363 em hospedagem.

Nesse exemplo, o cashback seria claramente superior. Com R$ 935 de cashback, seria possível pagar mais de duas diárias de R$ 400. Com R$ 1.402,50, seria possível pagar aproximadamente três diárias e meia.

Porém, a situação muda quando o resgate é feito em um hotel caro.

No Westin São Paulo, por exemplo, 27.000 pontos proporcionariam uma diária estimada em R$ 1.556,50.

No Horizon:

27.000 pontos × US$ 1 = US$ 27.000

US$ 27.000 × R$ 5,50 = R$ 148.500 em gastos

O retorno seria:

R$ 1.556,50 ÷ R$ 148.500 = aproximadamente 1,05%

Nesse caso, o Horizon já se aproxima ou supera um cashback de 1%, embora ainda possa ficar abaixo de um cashback de 1,5%.

No cartão Marriott:

27.000 pontos ÷ 2 = US$ 13.500

US$ 13.500 × R$ 5,50 = R$ 74.250 em gastos

O retorno seria:

R$ 1.556,50 ÷ R$ 74.250 = aproximadamente 2,10%

Aqui, o cartão Marriott supera tanto o cashback de 1% quanto o de 1,5%, desde que o usuário consiga resgatar os pontos exatamente nesse tipo de diária e nessa faixa de preço.

No Renaissance São Paulo, com 41.000 pontos e uma diária estimada em R$ 2.255:

• Horizon: aproximadamente R$ 225.500 em gastos para gerar os pontos.
• Marriott: aproximadamente R$ 112.750 em gastos.
• Valor do resgate: cerca de R$ 2.255.

O retorno aproximado seria de 1% no Horizon e 2% no cartão Marriott.

No JW Marriott São Paulo, com 48.000 pontos e diária estimada em R$ 2.524,50:

• Horizon: aproximadamente R$ 264.000 em gastos.
• Marriott: aproximadamente R$ 132.000 em gastos.
• Retorno aproximado no Horizon: 0,96%.
• Retorno aproximado no Marriott: 1,91%.

Portanto, a conclusão não é que os pontos Marriott nunca valem a pena. A conclusão é que eles dependem muito do tipo de resgate.

Para uma diária barata, de R$ 350 a R$ 500, o cashback tende a ser melhor. O cliente não deveria gastar dezenas de milhares de reais apenas com o objetivo de gerar pontos para trocar por uma diária barata.

Já em hotéis caros, especialmente quando a diária em dinheiro ultrapassa R$ 1.500 ou R$ 2.000, os pontos podem oferecer um retorno superior. Nesses casos, o cartão Marriott é muito mais interessante que o Horizon, porque acumula o dobro de pontos nas compras nacionais.

Também existem outros fatores que podem mudar a conta:

• O bônus de adesão pode gerar uma quantidade relevante de pontos sem que seja necessário acumular tudo apenas com os gastos normais.
• Compras diretamente no Marriott podem gerar pontuação maior.
• Compras internacionais podem ter uma taxa de acúmulo diferente.
• A quinta noite pode ser gratuita quando se resgatam cinco noites consecutivas com pontos.
• Podem existir promoções, PointSavers e campanhas de transferência ou bonificação.
• Os preços das diárias e dos resgates em pontos são dinâmicos e mudam conforme a data e a ocupação do hotel.
• É necessário considerar a anuidade do cartão e eventuais benefícios, como salas VIP, seguros, status e outras vantagens de viagem.

Minha conclusão é que o cartão Horizon, considerando apenas o acúmulo de pontos em compras nacionais, parece pouco competitivo para quem busca uma diária comum de aproximadamente R$ 400. Um cartão com cashback de 1% a 1,5% oferece um retorno mais simples, previsível e líquido.

O cartão Marriott apresenta uma matemática melhor, mas só se torna realmente interessante quando os pontos são utilizados em resgates de alto valor, como Westin, Renaissance ou JW Marriott em datas caras. Mesmo assim, é preciso comparar cada reserva individualmente.

Para quem não tem uma estratégia de resgate, não aproveita bônus e não valoriza os benefícios de viagem, o cashback provavelmente é a escolha mais racional. Os pontos Marriott fazem mais sentido para quem já pretende se hospedar nessas redes, consegue aproveitar promoções e tem disciplina para esperar os resgates em que cada ponto realmente vale mais.

Premissas (leia antes da conta)

1. **Câmbio de simulação:** US$ 1 = R$ 5,50. É só premissa. O acúmulo é por **dólar elegível**; o dólar efetivo da fatura (e o IOF em compra internacional) pode ser outro.
2. **Só acúmulo de compras elegíveis**, nas taxas oficiais publicadas — não “todo gasto”.
3. **Conta-base sem anuidade, sem bônus de adesão e sem PointSavers**, para isolar o earn rate recorrente.
4. **Diárias e pontos** abaixo são **snapshots de busca** em datas futuras (Rio: 1–2/08/2026; SP: 12–13/07/2026). Preços Bonvoy são **dinâmicos** e mudam.
5. **Valor do ponto em centavos de dólar** ajuda a comparar com valuations de mercado (~0,7–0,8 US¢/pt em médias editoriais como TPG/NerdWallet — isso é **inferência editorial**, não regra Marriott).

Fontes oficiais de cartão e programa:
https://www.marriott.com/pt-br/credit-cards.mi
https://pages.bradesco/cart…
https://www.marriott.com/loyalty/terms/default.mi
https://help.marriott.com/s/article/stay-for-5-pay-for-4-benefit
https://www.marriott.com/loyalty/redeem/hotels/point-savers.mi

## Taxas oficiais de acúmulo (compras elegíveis)

**Bradesco Horizon Visa Infinite** (anuidade R$ 1.500):
• Brasil: **1** ponto Bonvoy + **0,5** milha MileagePlus por US$ 1
• Exterior: **2** Bonvoy + **1** MileagePlus por US$ 1
• Hotéis participantes Marriott: **2** Bonvoy por US$ 1
• United: **1** milha por US$ 1

**Bradesco Marriott Bonvoy Visa Infinite** (anuidade R$ 1.000):
• Brasil: **2** Bonvoy por US$ 1
• Exterior: **3** Bonvoy por US$ 1
• Hotéis participantes Marriott: **4** Bonvoy por US$ 1

Há ainda Gold Elite (após transação a partir de R$ 90) e 15 Elite Night Credits anuais nos dois cartões com Bonvoy — benefício real, mas **não montei preço em R$** para não inventar. Ofertas de bônus de adesão (ex.: Horizon até 25.000 pts + 15.000 milhas; Marriott card até 35.000 pts, com gasto da ordem de R$ 30 mil nos primeiros meses) **expiram e mudam**: confira o regulamento do momento na página do Bradesco/Marriott.

## Snapshots de resgate (busca do autor; revalidar no site)

**Rio (1–2/08/2026, ~1 noite):**
• Courtyard Barra da Tijuca: R$ 363 ou 17.000 pts → R$ 0,021/pt (**0,39 US¢/pt**)
• Residence Inn Barra: R$ 474 ou 18.000 pts → R$ 0,026/pt (**0,48 US¢/pt**)
• Sheraton Grand Rio: US$ 273 ou 41.600 pts → **0,66 US¢/pt**
• JW Marriott Rio: US$ 359 ou 52.000 pts → **0,69 US¢/pt**

**São Paulo (12–13/07/2026, ~1 noite):**
• The Westin São Paulo: US$ 283 ou 27.000 pts → R$ 1.556,50 na premissa 5,50 → R$ 0,058/pt (**1,05 US¢/pt**)
• Sheraton São Paulo WTC: R$ 1.782 ou 39.000 pts → **0,83 US¢/pt**
• Renaissance São Paulo: US$ 410 ou 41.000 pts → R$ 2.255 → **1,00 US¢/pt**
• JW Marriott São Paulo: US$ 459 ou 48.000 pts → R$ 2.524,50 → **0,96 US¢/pt**

Leitura: Courtyard/Residence saem **bem abaixo** da média editorial de valor do ponto. Westin/Renaissance/JW SP saem **acima** dessa média — são resgates **relativamente melhores**, não “promo garantida”. Eu não chamaria todo mundo de sweet spot eterno; sweet spot de verdade costuma ser **data-dependente** (e no exterior muitas vezes em luxo com diária cash altíssima ou em destinos da Ásia com prêmio baixo em pontos — sempre rechecar o calendário).

## Conta principal: gasto no cartão (só taxa nacional) × valor da diária

Fórmula: pontos necessários ÷ pontos por US$ = US$ de gasto → × 5,50 = R$ de gasto. Retorno ≈ valor da diária ÷ gasto no cartão.

**1) Courtyard 17.000 pts | diária ~R$ 363**
• Horizon (1 pt/US$): US$ 17.000 = **R$ 93.500** → retorno **0,39%**
• Marriott card (2 pt/US$): US$ 8.500 = **R$ 46.750** → retorno **0,78%**
• Cashback sobre R$ 93.500: **1% = R$ 935** | **1,5% = R$ 1.402,50**
Aqui o cashback **esmaga** o valor de uma diária de ~R$ 363 obtida via pontos.

**2) Westin 27.000 pts | diária ~R$ 1.556,50 (US$ 283 × 5,50)**
• Horizon: US$ 27.000 = **R$ 148.500** → retorno **1,05%**
• Marriott card: US$ 13.500 = **R$ 74.250** → retorno **2,10%**
Neste snapshot, o Marriott card **supera** 1% e 1,5% de cashback **se** você de fato se hospedaria ali e o prêmio continuar nessa faixa. O Horizon fica no fio da navalha frente a 1% e **perde** para 1,5%.

**3) Renaissance 41.000 pts | diária ~R$ 2.255**
• Horizon: **R$ 225.500** → ~**1,00%**
• Marriott card: **R$ 112.750** → ~**2,00%**

**4) JW Marriott SP 48.000 pts | diária ~R$ 2.524,50**
• Horizon: **R$ 264.000** → ~**0,96%**
• Marriott card: **R$ 132.000** → ~**1,91%**

## Sensibilidades (não são a conta-base)

**Gastos internacionais / no hotel (taxas oficiais):** no mesmo Westin de 27.000 pts, se os pontos viessem de earn 3× (Marriott card no exterior), o gasto cairia para US$ 9.000 ≈ **R$ 49.500** → retorno ~**3,1%**; a 4× em hotel Marriott, US$ 6.750 ≈ **R$ 37.125** → ~**4,2%**. Isso só vale se o seu mix de fatura for de fato internacional/hotel.

**Stay for 5, Pay for 4 (regra oficial):** em cinco noites consecutivas no mesmo hotel, só com pontos, a noite de **menor** custo em pontos sai grátis — não necessariamente a “quinta” do calendário. Se cinco noites fossem 27.000 pts cada, pagaria 108.000 pts; na premissa do Westin, o retorno Horizon subiria para ~**1,3%** e o do Marriott card para ~**2,6%**. Detalhe e exclusões: https://help.marriott.com/s/article/stay-for-5-pay-for-4-benefit

**PointSavers:** descontos **eventuais** em propriedades/datas selecionadas — não assuma que estarão lá no seu check-in.
https://www.marriott.com/loyalty/redeem/hotels/point-savers.mi

**Anuidade:** R$ 1.000–1.500 ao ano reduz o ROI se você não usa lounge, status, bônus e resgates bons o suficiente para “pagar” a taxa.

**Impostos/taxas de resort:** a comparação cash vs. pontos pode distorcer se um lado inclui taxas e o outro não; confira o que o award cobre na hora da reserva.

## Sweet spots no exterior (contexto, sem prometer disponibilidade)

Há dois tipos de conversa na comunidade (blogs, Reddit, X):
(1) **mecânica estável** — Stay for 5 Pay for 4, fugir de hotel barato em pontos, buscar cash alto com pontos “atrasados”;
(2) **alertas de data** — Maldivas/Ritz/St. Regis em alta de cash, midscale na Malásia/Indonésia, promos Series by Marriott na Índia, etc.

Posts em X (ex.: alertas de JW em Ranthambore ou promos na Índia em 2026) são **anedóticos**: o próprio preço subiu em menos de 24 h em relatos públicos. **Não uso post isolado como prova de disponibilidade atual.** Valuations editoriais de ~0,7–0,8 US¢/pt só servem de régua; o que importa é o **seu** resgate no http://marriott.com .

Transferência Bonvoy → milhas costuma ser **3:1** (United com bônus extra de 10k milhas a cada 60k pts transferidos, regra publicada). Em geral é pior que um bom hotel, salvo prêmio aéreo excepcional:
https://www.marriott.com/loyalty/redeem/travel/points-to-miles.mi

Conclusão

Com **apenas acúmulo nacional**, o **Horizon (1× Bonvoy)** fica **pouco competitivo** se o destino do ponto for diária “comum” na casa de poucas centenas de reais: cashback de 1–1,5% é mais simples, líquido e previsível. O Horizon ainda carrega **milhas United + status/benefícios**, que esta conta de hotel sozinha não precifica.

O **cartão Marriott Bonvoy (2× nacional)** só começa a fazer sentido na ponta do lápis quando o resgate entrega diária **cara em dinheiro** com custo em pontos desproporcionalmente contido (nos snapshots de SP, ~1 US¢/pt), ou quando entra **earn 3×/4×**, **Stay for 5 Pay for 4**, **bônus de adesão vigente** e uso real do **Gold Elite**. Mesmo assim, a anuidade e a disciplina de resgate importam.

Regra prática: se você resgata como no Courtyard (~0,4 US¢/pt), **pague em dinheiro ou use cashback**. Se consegue resgates consistentemente na faixa de **~1 US¢/pt ou mais** em hotéis que você já frequentaria — sobretudo com noites longas (Stay for 5 Pay for 4) ou gasto internacional/hotel — aí o cartão Marriott entra na briga. Fora isso, pontos Bonvoy “no automático” com earn baixo tendem a perder para 1–1,5% sem mistério.

Sempre recalcule no site com **seu** câmbio de fatura e **sua** data: a matemática acima fecha nas premissas; a disponibilidade, não é contrato.”

……….

O RP complementou:

“Muito interessante seu post, excelente análise!
gostaria de acrescentar um ponto de vista adicional:
Além de comparar dinheiro x milha no resgate, gosto também de uma outra comparação, complementar: quantos pontos eu ganho diretamente gastando no cartão vs pegando o dinheiro do cashback e comprando os pontos. Você escolhe a melhor forma de acúmulo e a melhor de resgate!
Sobre a primeira:
Encontrei promo recente com milheiro Marriot custando US$ 8,92. O acúmulo do Marriot seria então de:
1,78% para compras nacionais
2,68% para compras no Exterior
3,57% para gastos na rede Marriott

O problema:
Não é difícil conseguir um cartão de cashback com 1,5% com anuidade grátis, mas o Marriot, sim. Precisa gastar 30k+ por mês só pra empatar a anuidade…
O diferencial:
Welcome bônus. Pra quem gasta 10k+, ele “paga” a primeira anuidade, tendo salas vip e status na Marriot como extras.

Dito isto, particularmente, não achei nada compensador. Me pareceu ser um cartão do nicho do nicho, que talvez só faça sentido para quem se hospeda muito na rede. Não me convenceu.”

……….

E você, o que achou desse cartão?