O leitor Cristiano Andrade teceu um excelente coment?rio sobre os reflexos – poss?veis ou plaus?veis – em 6 diferentes empresas a?reas, 2 programas de milhagens, e 2 hubs.

Confiram!

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“Mesmo agora acho cedo para conclus?es. Agora s? especula??es.

Nem tudo pode ser ruim, dependendo do desenrolar do jogo de xadrez.

Alguns conjecturas:

LATAM

– Acho dif?cil vermos expans?o de rotas internacionais. O acordo anunciado deixa claro que os pedidos de A350 s?o transferidos para a Delta (al?m de 5 aeronaves vendidas imediatamente).

– A Latam diminuir? consideravelmente sua alavancagem (com a inje??o de capital anunciada, vendas dos A350 e diminui??o do passivo de longo prazo com a transfer?ncia dos orders de A350 para a Delta). O que isso pode significar? Eu acredito que a Latam deve olhar menos para a gera??o de caixa (necess?ria para honrar passivos de curto e m?dio prazo) e mais para rentabilidade.

Acredito que ser?o menos agressivos em pre?os no mercado dom?stico (desde a quebra da Avianca j? foi diminu?da a press?o na concorr?ncia de pre?os). Acredito que veremos menos concorr?ncia e pre?os mais altos no mercado dom?stico. N?o necessariamente veremos esse impacto na rotas internacionais (j? que a concorr?ncia ? diferente).

– Pouca gente falou, mas a Qatar mant?m 10% de participa??o na Latam (algo que se desdobra tamb?m na Qatar operando A350 n?o utilizados pela Latam). Podemos ver a Qatar se desfazendo de sua participa??o e buscando outros parceiros na Am?rica do Sul.

– a Joint-Venture Latam-BA-IB pode ser desfeita, para favorecer uma liga??o mais pr?xima entre Latam-AF-KLM-Virgin. Inclusive utilizando o hub de Fortaleza a qual a Latam j? est? utilizando para v?os internacionais tamb?m.

GOL

– Ir? buscar outros acionistas, n?o? Dif?cil saber se esse acordo ter? impacto de curto ou m?dio prazo com Air France-KLM. Acredito que sim, j? que a Delta est? falando em formar uma outra alian?a fora do Sky Team, apenas com as empresas as quais possui participa??es (Delta, Aerom?xico, Virgin Atlantic, Korean e Latam, al?m de outras que podem entrar na conta). Considero que a Gol deve buscar um novo s?cio, o grupo HNA se desfez da participa??o na Azul e pode ser um candidato, a Qatar pode se desfazer de sua participa??o na Latam e investir na Gol, a aguardar. Dependendo do acordo, pode ser at? uma jogada positiva para Gol.

– Algumas parcerias podem ser desfeitas, obviamente a parceria com a Delta, mas tamb?m com Aerom?xico e Air France-KLM. E novas parcerias podem surgir, obviamente AA como principal candidato a essa parceria, e talvez vejamos a BA-IB migrando para uma parceria com a Gol. O que impacta nisso ? o tal hub de Fortaleza perder o fluxo das rotas internacionais.

AEROL?NEAS

– Acho dif?cil desfazer sua parceria com a Gol, eu n?o duvidaria de uma aproxima??o ainda maior e, talvez, at? uma migra??o de alian?a (One World??). Ser? natural ver um alinhamento forte entre Delta e Latam (maior concorrente das empresa argentina), o que pode lev?-los a uma mudan?a estrat?gica.

AEROM?XICO

Um dos impactos quase certo ? uma rela??o mais pr?xima entre Latam e Aerom?xico, podendo inclusive utilizar MEX como um hub para redistribuir passageiros para os EUA (onde operam 15 destinos) e Am?rica Central. Pode haver uma alian?a que inclusive compita com Copa e Avianca.

AMERICAN AIRLINES

Me parece bem claro que a AA dever? buscar novos parceiros para alimentar suas liga??es entre EUA e Am?rica do Sul. A Gol aparece como primeiro candidato, e eu colocaria as Aerol?neas em segundo. Com isso podem ganhar excelente capilaridade nos 2 principais pa?ses ao sul que apresentam maior dispers?o de destinos.

Mas nos pa?ses andinos ter?o muito mais trabalho em recompor alian?as. O compromisso com a regi?o pode ser revisto mesmo ap?s investimentos de longo prazo com o hangar em GRU? Acredito que a estrat?gia dever? ser repensada.

Me parece que a AA colocou muito capital na Joint Venture (n?o aprovada no Chile), inclusive a AA reduzindo v?rios destinos no Brasil (Manaus, Curitiba-Porto Alegre, Confins, Recife, redu??o de v?os de GIG e sei l? os impactos no resto do sul do continente) e aumentou pre?os. Obviamente essa estrat?gia estava muito bem alinhada com a Latam e, em muitos casos, jogando com uma complementaridade de malha a?rea e prote??o de rentabilidade.

E agora? agora podemos ver uma concorr?ncia maior entre AA e Latam no Chile e Brasil principalmente.

DELTA

O movimento da Delta foi ?timo para eles. Atrav?s de empresa parceira aumenta muito a presen?a no sul e impacta uma das regi?es onde sua principal concorrente tinha vantagem. De quebra corta uma fonte de crescimento da frota da Qatar.

TERMINAIS e AEROPORTOS

Devemos ver algumas mudan?as de terminais, Latam em MIA (ser? que j? entregaram a nova Sala VIP?), JFK, CDG e LHR, Delta em GRU. Salas Vips podem ter algumas mudan?as, n?o custa sonhar com salas VIPs dom?sticas da Latam para que a Delta ofere?a a seus clientes tops o mesmo servi?o que possu?a com a GOL.

RESGATES NO LATAM PASS

Fim evidente de tabelas fixas em parceiras.

RESGATES NO SMILES

Acho que ser? muito mais uma troca de parceiras e a mesma dificuldade j? vista.

HUBS LATAM

Fico com a impress?o de que MCO e JFK devem ser rotas fortalecidas (s?o hubs da Delta), tornando MIA mais um destino final como ? BOS ou LAS). Se as coisas mudarem no front europeu o mesmo em rela??o a CDG vs LHR.

Conclus?o

Imagem by Flying

Mas enfim.. especulamos muito.

Em nada muda minha estrat?gia de ac?mulo por enquanto, j? que estou focando em enviar pontos pro ALL (Accor) dos pontos acumulados em quaisquer companhia nacional e me mantenho free agent nos rotas internacionais.

J? no dom?stico ainda priorizando o servi?o oferecido, com hor?rios convenientes e diferen?a de pre?os de at? 10%.

Nisso tenho voado mais de GOL (principalmente por causa do WIFI) e n?o devo alterar isso no curto prazo”.

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Embora realmente haja mais especula??es que certezas no presente momento, dois grandes players ainda podem sacudir o mercado brasileiro (e sul-americano) no m?dio prazo, que s?o a Qatar Airways e a American Airlines.

Do ponto de vista dos hubs, ? interessante projetar a ideia de JFK e MCO serem fortalecidas como hubs Latam, principalmente o aeroporto de Orlando. Apesar de Orlando atrair tantos viajantes brasileiros quanto Miami (ou at? mais viajantes), ? estranho atualmente termos muito mais voos diretos do Brasil para Miami do que para Orlando: de GRU, por exemplo, a ?nica empresa que voa direto para MCO ? atualmente a Latam.

Agrade?o ao Cristiano pela excelente an?lise!